미국 금리인하에 시기에 투자하기 좋은 미국채권 ETF

 

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 미국 금리인하에 시기에 투자하기 좋은 미국채 ETF 

 

2024년 9월 19일 미국의 금리인하가 시행되었습니다.(0.5%) 금리인하 시행되면서 미국채권 투자에 많은 관심을 갖고  투자방법, 상품 등을 알아보시는 분들이 많을 거 같습니다.

가장 편하고 접근하기 좋은 방법은 미국 시장에 상장된 미국채 ETF에 투자하는 방법이라고 생각합니다.

몇 가지 투자할만한 미국 채권 ETF와 그 이유에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

1. TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)

운영사	BlackRock의 iShares
기초 자산	만기 20년 이상의 미국 장기 국채
배당 수익률	2.5%~3.68%(변동 가능)
총 보수	0.15%
발행주식수	633,000,000
티커	TLT
인덱스 추적	US Treasury 20+ Year Index
특징	TLT는 미국 정부가 발행한 20년 이상 장기 국채에 투자합니다. 금리가 인하될 때 장기 국채의 가격은 더 크게 상승하기 때문에, 금리 인하 시기에 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

 

 

TLT 추천 이유

 

• 금리와 채권 가격의 역관계 : 금리가 인하될 때 채권 가격은 상승하는데, 특히 장기 국채의 경우 이 변화에 민감하게 반응합니다. TLT는 만기가 긴 국채에 투자하므로 금리 인하 시에 더 많은 자본 이득을 얻을 수 있습니다.

 

• 안정성 : 미국 정부가 발행한 국채이므로 신용 위험이 매우 낮은 안정적인 투자 자산으로 분류됩니다.

 

• 수익 기회 : 금리 인하가 예상될 때 TLT는 큰 수익을 올릴 수 있는 ETF였습니다. 역사적으로도 금리 인하 사이클에서 괜찮은 수익을 기록해 왔습니다.

 

 

 

2. IEF (iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF)

운영사	BlackRock의 iShares
기초 자산	만기 7년에서 10년 사이의 미국 중기 국채
배당 수익률	3.56%(변동 가능)
총 보수	0.15%
발행주식수	351,500,000
티커	IEF
인덱스 추적	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
특징	중기 국채에 투자하는 ETF로, 금리 변동에 민감하지만 장기 채권보다 변동성이 상대적으로 적습니다.

 

 

IEF 추천 이유 

 

• 리스크 관리 : TLT보다 금리 변화에 덜 민감하면서도 여전히 금리 인하에서 이익을 얻을 수 있습니다. 변동성을 조금 더 줄이고 싶다면 좋은 선택입니다.

 

• 안정성 : 역시 미국 정부가 발행한 국채이므로 신용 위험은 매우 낮습니다.

 

 

 

3. AGG (iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF)

운영사	BlackRock의 iShares
기초 자산	미국 전체 채권 시장 (국채, 회사채, MBS 등 다양한 채권 포함)
배당 수익률	3.69%(변동 가능)
총 보수	0.04%
발행주식수	1,188,900,000
티커	AGG
인덱스 추적	iShares Core Total US Bond Market
특징	다양한 종류의 채권에 분산 투자하는 ETF로, 국채뿐만 아니라 회사채, 모기지-backed securities(MBS) 등도 포함되어 있어 보다 분산된 포트폴리오를 제공합니다.

 

 

AGG 추천 이유 :

 

• 분산 투자 : 한 종류의 채권에만 투자하는 것이 아니라 다양한 채권을 포함하므로 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

• 안정적 수익 : 금리 인하 시에도 꾸준한 수익을 기대할 수 있으며, 다양한 자산에 분산 투자하여 장기적으로 안정적인 수익을 추구합니다.

 

 

4. SCHP (Schwab U.S. TIPS ETF)

운영사	Charles Schwab
기초 자산	미국 물가연동채권(TIPS)
배당 수익률	2.4%(변동 가능)
총 보수	0.04%
발행주식수	217,150,000
티커	SCHP
인덱스 추적	Schwab US TIPS
특징	TIPS는 물가 상승에 맞춰 원금이 조정되는 채권으로, 인플레이션을 방어하면서도 금리 인하 시 이익을 기대할 수 있습니다.

 

 

SCHP 추천 이유

 

• 인플레이션 방어 : 금리 인하와 동시에 인플레이션이 우려될 경우, 물가 연동채권인 TIPS에 투자하는 것은 좋은 방어 전략입니다.

 

• 장기 투자자에게 유리 : 인플레이션이 지속되는 상황에서도 구매력을 보호할 수 있는 자산입니다.

 

 

 

5. TLTW(iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF)

 

TLTW (iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF)는 TLT와 유사하지만, 옵션 전략을 결합하여 수익성을 극대화한 채권 ETF입니다. 일반적으로 장기 국채 ETF에 대한 수익률을 높이기 위해 매월 콜 옵션을 매도하는 전략을 사용합니다. TLTW는 금리 인하기에 이익을 볼 수 있을 뿐만 아니라, 옵션 프리미엄을 통해 추가 수익을 기대할 수 있다는 점에서 주목받습니다.

운영사	BlackRock의 iShares
기초 자산	만기 20년 이상의 미국 장기 국채 (TLT와 동일)
배당 수익률	일반적으로 TLT보다 높은 편 (콜 옵션 프리미엄 때문에)
총 보수	0.35%
발행주식수	41,350,000
티커	TLTW
인덱스 추적	iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF
특징	- 장기 국채 투자 : TLT와 마찬가지로 미국 정부가 발행한 만기 20년 이상의 장기 국채에 투자합니다.  - 콜 옵션 매도: 추가 수익을 창출하기 위해 매월 콜 옵션을 매도하는 커버드 콜 전략을 사용합니다. 이 전략을 통해 정기적인 옵션 프리미엄 수익을 얻게 되며, 배당 수익률이 상승할 수 있습니다.  -  상승 잠재력 제한 : 콜 옵션을 매도하기 때문에 국채 가격이 크게 상승하면 그 이익이 제한될 수 있지만, 시장이 비교적 횡보하거나 소폭 상승할 경우 안정적으로 수익을 얻을 수 있습니다. - 옵션 전략 : 매월 콜 옵션 매도(BuyWrite 전략)

 

 

TLTW 장단점

 

1. 추가 수익 기회 : 금리 인하로 인해 채권 가격이 상승할 때, 콜 옵션 프리미엄으로 인해 일반 TLT보다 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 시장이 횡보하거나 약간 하락할 때도 옵션 프리미엄이 방어 역할을 할 수 있습니다.

 

2. 배당 수익률 상승 : TLT보다 배당 수익률이 높습니다. 채권 ETF에서 높은 배당 수익률을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

3. 리스크 관리: 금리 인하 시 채권 가격 상승효과를 누리면서도, 옵션 매도 전략을 통해 추가 수익을 얻어 리스크를 어느 정도 관리할 수 있습니다.

 

4. 상승 제한 : 반면, 큰 폭의 금리 인하로 인해 채권 가격이 급등하는 상황에서는 콜 옵션 매도로 인해 그 상승폭이 제한될 수 있다는 단점이 있습니다. 그러나 시장이 횡보하거나 금리가 천천히 하락하는 경우에는 이 전략이 더 유리할 수 있습니다.

 

 

 

결론

 

• TLT는 금리 인하 시기에 가장 큰 수익 잠재력을 가진 ETF 중 하나입니다. 미국 장기 국채에 투자하기 때문에 금리 인하가 예상되는 시기에는 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

 

• IEF는 금리 인하 시 이익을 보면서도 TLT보다는 변동성을 줄일 수 있는 중기 국채 ETF입니다.

 

• AGG는 분산 투자를 원하고 안정적인 채권 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

 

• SCHP는 인플레이션 방어를 동시에 고려하는 투자자에게 유리합니다. 금리 인하 시기에는 TLT와 같은 장기 국채 ETF가 가장 큰 기회를 제공하므로, 이를 우선적으로 고려하되 본인의 위험 성향에 맞게 다른 ETF도 병행하는 것이 좋습니다.

 

• TLTW는 TLT와 동일한 장기 국채에 투자하지만, 추가로 콜 옵션을 매도하여 더 높은 배당 수익을 제공하는 ETF입니다. 금리 인하로 인한 자본이득과 더불어, 시장이 횡보하거나 소폭 상승할 때도 안정적으로 옵션 프리미엄을 통해 수익을 기대할 수 있습니다.

 

• TLT는 단순한 국채 상승에만 집중하는 반면, TLTW는 추가적인 수익 기회를 제공하는 옵션 전략을 활용하기 때문에 좀 더 공격적인 전략을 원하는 투자자에게 적합합니다. 금리 인하 시기에 장기 국채 ETF에 투자하고 싶은데, 동시에 옵션을 활용한 추가 수익을 기대하고 싶다면 TLTW가 매력적인 선택이 될 수 있습니다.